Coinbase领跑2025年
随着我们进入 2025 年，很明显加密货币已经巩固了其作为全球金融体系基石的地位。去年，比特币和以太坊现货 ETF 的获批和成功推出，代表着超过 3 万亿美元的市值，凸显了人们对数字资产的日益依赖。实验时代已经发展成为广泛采用、创新和机遇的时代。在 Coinbase Institutional，我们不仅参与了这一演变，而且还引领了这一演变。
美国证券交易委员会专门的加密货币工作组最近成立，凸显了人们越来越认识到需要监督和协作以确保市场的长期稳定。这一举措反映了向更清晰的监管框架的持续转变，这将增强机构信心并促进更广泛地参与数字资产经济。
随着美国监管环境的快速变化、传统金融的加速整合以及去中心化金融 (DeFi) 的快速发展，加密经济将迎来转型之年。 Coinbase Institutional 的独特定位决定了其在 2025 年塑造机构格局的优势。
宏观格局：加密货币成熟的顺风
监管潮流正在转变。随着支持加密货币的立法的出现，传统金融机构越来越多地进入该领域。这些变化表明，人们更广泛地认识到加密货币作为一种资产类别的潜力，以及受监管、值得信赖的合作伙伴在这一转变中的重要性。
此外，对复杂加密货币衍生品的需求不断增长，以及数字资产的持续全球化，凸显了对能够无缝整合这些机会的强大平台的需求。加密货币不再是一个利基市场；它是资本市场的下一个伟大前沿。在 Coinbase，我们正迎难而上，与客户密切合作，构建满足他们不断变化的需求的解决方案，确保整个行业共同前进。
Prime Custody：为机构交易和融资制定标准
2024 年，多个现货比特币和 ETH ETF 的批准标志着加密货币行业的关键时刻，为机构投资者释放了前所未有的机会。 Coinbase Institutional 很荣幸成为 11 只现货比特币 ETF 中的 9 只和 9 只 ETH ETF 中的 8 只的托管人——这证明了行业领先的资产管理公司对我们平台的信任。
我们提供安全、独立的账户，作为一家上市公司，我们接受审计，以确保我们遵守最高的透明度标准。这些措施确保客户的资产既受到保护又易于访问，进一步巩固了我们作为管理高价值数字资产的机构值得信赖的合作伙伴的地位。
在风险管理至关重要的环境中，我们坚定不移地致力于安全，确保我们的托管标准仍然是行业中最高的。我们的重点是与那些与我们一样致力于保护客户资产并优先考虑长期信任和稳定的合作伙伴保持一致。
我们的 Prime 功能无缝集成了托管、交易和融资解决方案，为机构提供了他们所需的工具，这些工具采用的是其他资产类别所熟悉的主要经纪模式。我们的完整解决方案为加密货币设定了标准，使机构能够优化其资本，全面管理风险并驾驭不断发展的加密货币格局。
与传统金融合作
随着银行和大型经纪商越来越多地寻求进入市场，机构加密货币的格局正在迅速变化。 SAB121 等监管法规的潜在变化可能会消除重大障碍，为这些机构将加密货币整合到其产品中铺平道路。 Coinbase Institutional 不仅为这种转变做好了准备，而且还在积极推动它。
作为这一演变的一部分，Coinbase 50 (COIN 50) 指数的推出为机构提供了按市值排名前 50 位的数字资产的可信基准。该指数提供透明度和可靠性，并为绩效跟踪设定了新标准，进一步将传统金融与加密货币市场的机遇结合起来。展望未来，COIN50 有可能成为允许机构深入参与加密货币生态系统的产品的基础。
我们的服务既满足了直接的机构需求，也为经纪商、银行和大型企业提供了技术解决方案。对于对冲基金和资产管理公司等机构，我们提供质押计划、量身定制的融资解决方案以及深度流动性池的访问权限，以实现无缝执行。对于企业，我们促进与支付系统的无缝集成，使他们能够在现有基础设施内安全地管理加密交易。此外，经纪商、银行和金融科技公司受益于我们先进的 API 解决方案和白标功能，这使他们能够提供加密服务
为他们的最终客户提供服务。
随着金融机构在加密经济中定位自己，我们仍然是他们值得信赖的合作伙伴——提供全面的交易、托管和融资解决方案，以满足他们的需求。
主导国际和衍生品市场
Coinbase Institutional 在国际市场取得了显着增长，尤其是在亚洲，对受信任和受监管产品的需求正在飙升。 到 2024 年底，全球加密衍生品交易占所有数字资产交易量的 71%，所有平台的未平仓合约超过 400 亿美元，凸显了巨大的机会规模。
Coinbase International Exchange 已成为这一扩张的基石，为永续期货交易提供了一个安全且合规的场所。 2024 年，我们大幅扩展了我们的产品范围，列出了 91 种新资产，现在支持超过 90% 的永续期货市场。 在这一年中，日均交易量增长了 6200% 以上，反映出更深的流动性和更紧密的价差，从而增强了我们的用户能力。
在美国上市的衍生品领域，我们的创新产品——从广泛使用的纳米比特币和 ETH 期货，到推出最广泛的 CFTC 监管加密货币合约以及传统商品期货产品——推动了创纪录的交易量和未平仓合约。我们计划推出更多的加密货币期货，建立我们的机构产品，并成为第一个 24/7 期货交易场所，我们正在重新定义美国受监管的加密货币衍生品市场的可能性。
随着我们进入 2025 年，我们旨在通过增加资产、推出创新交易产品和推出旨在将 Coinbase International 和 Coinbase Derivatives 打造为市场上最全面的衍生品交易所的功能来巩固这一势头。此外，将衍生品整合到 Prime 将提供市场首创的跨保证金优势，使机构能够优化资本并管理整个 Coinbase 生态系统的风险。
未来是变革之年
势头不可否认。随着监管的铺平道路、传统金融的进入以及国际市场和衍生品的扩张，Coinbase Institutional 具有独特的领先优势。我们正与客户一起构建一个更具包容性、效率和创新性的金融体系——而 2025 年只是开始。
公司
Greg Tusar
Brett Tejpaul
关于 Greg Tusar 和 Brett Tejpaul
Greg Tusar 担任 Coinbase 的机构产品副总裁，领导公司在 Prime Brokerage 和托管、融资和 Coinbase Exchange 等领域的工作。Greg 在 Coinbase 收购 Tagomi Systems 时加入，他是 Tagomi Systems 的联合创始人和首席技术官。在加入 Tagomi 之前，Greg 曾担任 KCG Holdings 的全球执行服务和平台主管，并在高盛工作了 13 年，最近担任该公司股票电子交易业务的合伙人和全球主管。
Brett Tejpaul 担任 Coinbase 机构负责人，负责扩大 Coinbase 的机构客户群，推出机构投资者期望的新功能和服务，并继续向机构社区普及加密货币知识。在加入 Coinbase 之前，Brett 曾担任巴克莱银行全球销售主管，并在摩根大通担任领导职务。Brett 拥有波士顿学院理学学士学位。
